Santiago, Dominican Republic, November 12, 2024 – With technical assistance from the Global Green Growth Institute (GGGI), and financing from the Grand Duchy of Luxemburg through the Global Trust Fund – GTF, and the Green Climate Fund – GCF, BANFONDESA launches the first sustainable bond in the country’s financial system, after receiving approval from the financial regulator. The transaction will primarily promote financing opportunities for microfinance initiatives. This historic thematic issuance, totaling RD$ 500 million (approximately USD 8.3 million), was made possible through collaboration with the Ministry of Environment and Natural Resources (MMARN) and the Association of Multiple Banks of the Dominican Republic (ABA).
The proceeds from the microfinance-specialized bank’s sustainable bond will be used to finance microloans and green loans in the following areas:
- Renewable energy, energy efficiency, transportation, and sustainable agriculture
- Social projects that will promote the growth of micro, small, and medium-sized enterprises (MSMEs)
Through the areas mentioned, it is expected to support vulnerable communities, including youth and women.
“This sustainable bond will allow vulnerable communities of the country, such as microentrepreneurs, women entrepreneurs, and rural populations, to access financial resources that will transform their communities and their lives,” said Mr. Cristian Reyna, President of BANFONDESA.
Access to essential services such as water, energy, housing, healthcare, and education will also benefit from bond issuance. Undoubtedly, this will have a positive impact on society through microfinance, the bank’s core mission.
Additionally, the President of BANFONDESA Mr. Cristian Reyna added that “women, youth, and low- and middle-income families will benefit, as they will be able to use these resources to improve their quality of life, either through access to basic services or by financing renewable energy projects and sustainable water management.”
The sustainable bond complies with the international standards of the International Capital Market Association (ICMA) and has received a positive second-party opinion from SMS Sustainability and Carbon Trust. BANFONDESA developed its Thematic Bond Framework with the technical support of GGGI and MMARN, ensuring the alignment of the Framework with both national objectives and international best practices.
“GGGI is delighted to support this imitative. This pioneering and historic transaction marks a milestone for sustainable finance in the Dominican Republic, under the leadership of BANFONDESA in driving environmental and social progress through microfinance solutions,” GGGI’s Caribbean Representative, Daniel Munoz-Smith said.
GGGI, an Expert Partner in Sustainable Finance
The Global Green Growth Institute – GGGI, has been a key support to emerging economies worldwide, mobilizing USD 10 billion in green climate investment commitments since 2017. GGGI is a trusted and innovative partner for governments and private institutions in sustainable finance matters. In Latin America and the Caribbean, GGGI has supported the issuance of 6thematic bonds and developed capacity for climate finance solutions in 13 countries in the region.
Spanish Translation Below:
BANFONDESA lanza primer Bono Sostenible para apoyar las Microfinanzas en República Dominicana
Santiago, República Dominicana, 12 de noviembre de 2024 – Junto con la asistencia técnica del Instituto Global para el Crecimiento Verde (GGGI, por sus siglas en inglés) y con financiamiento del Gran Ducado de Luxemburgo a través del Global Trust Fund (GTF) y el Fondo Verde para el Clima (FVC). BANFONDESA lanza el primer bono sostenible del sistema financiero del país, tras recibir la aprobación del regulador financiero. La transacción principalmente fomentará las oportunidades de financiamiento para las iniciativas de microfinanzas. Esta histórica emisión temática, por un total de RD$ 500 millones (aproximadamente USD 8,3 millones), fue posible gracias a la colaboración con el Ministerio de Medio Ambiente y Recursos Naturales (MMARN) y la Asociación de Bancos Múltiples de la República Dominicana (ABA).
Los ingresos del bono sostenible del banco especializado en microfinanzas del país se destinarán a financiar microcréditos y préstamos verdes en:
- Energía renovable, eficiencia energética, transporte y agricultura sostenible
- Proyectos sociales que fomentarán el crecimiento de las micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYME)
A través de las áreas mencionadas, se espera apoyar a comunidades vulnerables, incluyendo jóvenes y mujeres.
“Este bono sostenible permitirá que sectores vulnerables del país, como microempresarios, mujeres emprendedoras y poblaciones campesinas, accedan a recursos financieros que transformarán sus comunidades y sus vidas”, señaló el Sr. Cristian Reyna, presidente de BANFONDESA.
El acceso a servicios fundamentales como agua, energía, vivienda, salud y educación, también se verán beneficiados gracias a la emisión del bono. Sin lugar a duda, constituirá un impacto positivo en la sociedad a través de las microfinanzas, principal misión del banco.
Así mismo, el presidente de BANFONDESA, Sr. Cristian Reyna añadió que “se beneficiarán mujeres, jóvenes y familias de ingresos bajos y medios, quienes podrán usar estos recursos para mejorar su calidad de vida, ya sea mediante el acceso a servicios básicos o a través del financiamiento de proyectos de energía renovable y gestión sostenible del agua”.
El bono sostenible cumple con los estándares internacionales de la Asociación Internacional del Mercado de Capitales (ICMA, por sus siglas en inglés) y cuenta con la opinión de segunda parte positiva de SMS Sustainability y Carbon Trust. BANFONDESA desarrolló su Marco de Bonos Temáticos con el apoyo técnico de GGGI y MMARN, garantizando la alineación del Marco tanto con los objetivos nacionales como con las mejores prácticas internacionales.
“GGGI está muy entusiasmado de apoyar esta iniciativa. Esta transacción pionera e histórica marca un hito para las finanzas sostenibles en la República Dominicana, bajo el liderazgo de BANFONDESA en el impulso del progreso ambiental y social a través de soluciones de microfinanzas”, dijo Daniel Munoz-Smith, Representante de GGGI en el Caribe.
GGGI aliado experto en finanzas sostenibles
El Instituto Global para el Crecimiento Verde – GGGI, ha sido un apoyo fundamental en las economías emergentes de los países, movilizando USD 10 mil millones en compromisos de inversión climática verde desde 2017. Siendo un aliado confiable e innovador para los gobiernos e instituciones privadas en temas de finanzas sostenibles. En Latinoamérica y el Caribe, GGGI ha apoyado en la emisión de 6 bonos temáticos y ha desarrollado capacidades en soluciones financieras para el clima, en 13 países de la región.